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1.當(dāng)期收益率=當(dāng)期利息/債券的價(jià)格
比如花了900元買了一個(gè)債券，5年后才到期，票面金額1000，票面利率是7%，那么今年將拿到70元的利息，因此當(dāng)期收益率為70/900。
2.持有期收益率
r=[D+(P1-P0)/n]/P0
持有期收益率理解了再記就很簡(jiǎn)單了，其實(shí)就是我們生活中的平均收益率。
舉例，花100元買了一個(gè)債券，每年利息5塊，兩年后再賣出120塊，如果在生活中，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)兩年一共賺了30塊，因此平均一年15塊，再除以剛開始花的100元，因此就是15%。
3.變異系數(shù)/標(biāo)準(zhǔn)離差率
CV=方差/收益率，即每一份收益率對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)大小。
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別就是對(duì)一個(gè)國(guó)家一定時(shí)期內(nèi)宏觀的經(jīng)濟(jì)狀況作出判斷。就是指對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)或絕大多數(shù)股票普遍產(chǎn)生不利影響，不能通過分散投資相互抵消或者消除。
1、政策風(fēng)險(xiǎn)：
政府的經(jīng)濟(jì)政策和管理措施的變化，可以影響到公司利潤(rùn)、投資收益的變化；證券交易政策的變化，可以直接影響到證券的價(jià)格。而一些看似無關(guān)的政策變化，比如對(duì)于私人購(gòu)房的政策，也可能影響證券市場(chǎng)的資金供求關(guān)系。因此，經(jīng)濟(jì)政策、法規(guī)出臺(tái)或調(diào)整，對(duì)證券市場(chǎng)會(huì)有一定影響，如果這種影響較大時(shí)，會(huì)引起市場(chǎng)整體的較大波動(dòng)。
2、利率風(fēng)險(xiǎn)：
市場(chǎng)價(jià)格的變化隨時(shí)受市場(chǎng)利率水平的影響。一般來說，市場(chǎng)利率提高時(shí)，會(huì)對(duì)股市資金供求方面產(chǎn)生一定的影響。
3、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)：
由于物價(jià)的上漲，同樣金額的資金，未必能買到過去同樣的商品。這種物價(jià)的變化導(dǎo)致了資金實(shí)際購(gòu)買力的不確定性，稱為購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)，或通脹風(fēng)險(xiǎn)。在證券市場(chǎng)上，由于投資證券的回報(bào)是以貨幣的形式來支付的，在通脹時(shí)期，貨幣的購(gòu)買力下降，也就是投資的實(shí)際收益下降，也存在給投資者帶來?yè)p失的可能。
4、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是證券投資活動(dòng)中最普遍、最常見的風(fēng)險(xiǎn)，是由證券價(jià)格的漲落直接引起的。當(dāng)市場(chǎng)整體價(jià)值高估時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將加大。對(duì)于投資者來說，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無法消除的，投資者無法通過多樣化的投資組合進(jìn)行防范，但可以通過控制資金投入比例等方式，減弱系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。
綜上，就是關(guān)于2024金融學(xué)考研高頻考點(diǎn)解析：收益與風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容，學(xué)姐就給大家簡(jiǎn)單介紹到這里了。如果還有其他考研考試相關(guān)內(nèi)容想要了解的，就請(qǐng)登錄考研招生網(wǎng)看看吧。2024考研備考已經(jīng)開始了，大家要抓緊時(shí)間努力備考，祝大家考研成功。
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